产能

由于磷化工行业维持高景气，兴发集团的盈利虽有波动，但整体维持相对稳定的状态，磷化工及磷矿业务成为公司业绩稳定的基本盘。近期兴发集团股价表现良好，一方面是近期磷肥受海外需求高增长影响价格维持增长；另一方面，公司为草甘膦龙头，受益于本轮农药行业整体补库存需求增长，而伴随供给的扰动，草甘膦价格大幅上涨，其业绩或将进入上行空间。 薛宇/文 2025年以来，兴发集团（…

宁德时代上半年的净利润又一次超出了市场预期，在公司已经取得领先市场份额的情况下，公司还在进一步扩大市场优势。比亚迪与之类似，也通过规模和技术优势扩大市场份额，两家龙头持续拉大与竞争者的身位优势。 杨现华/文 宁德时代（300750.SZ）率先发布2025年半年报后，超预期又一次成为机构不约而同的结论。尤其是销售净利率，创下了宁德时代上市以来的同期新高。即使与…

“反内卷”已经成为当前行业治理重点方向。从江西到青海，碳酸锂“反内卷”已经开始具体落实，相关政策已经开始刺激碳酸锂价格呈现明显反弹。但去产能并非一朝一夕之功，缓解碳酸锂供过于求局面是改变行业的关键。 杨现华/文 藏格矿业的一纸碳酸锂停产公告点燃了市场对碳酸锂板块的热情。7月18日，盛新锂能股价涨停，天齐锂业大涨逾5%，中矿资源涨幅也在4%以上。碳酸锂相关的富…

2025年7月25日，东山精密（002384）发布公告，公司董事会审议通过相关议案，同意全资子公司超毅集团（香港）有限公司或其子公司投资建设高端印制电路板（PCB）项目。该项目投资金额预计不超过10亿美元，资金来源于公司自有资金或自筹资金。​ 此次投资主要用于现有产能的提升及新产能的建设，旨在满足客户在高速运算服务器、人工智能等新兴场景对高端PCB的中长期需…

受保障性电价截至日期影响，近期风电装机数据迎来高峰。随着装机需求回暖，产能利用率回升，大兆瓦和新技术的应用为零部件环节开辟了发展空间。2025年国内外海上风电限制因素陆续消解，海风装备产能偏紧，出口订单的签订为相关企业的业绩进一步增长奠定了基础。 吴新竹/文 广大特材7月1日披露，新建的齿轮箱零部件项目已完成对海外齿轮箱集成商的产品验证与审核，开始批量交付。…

光伏行业正经历一场深刻的“破局”之旅。伴随产能扩张高峰褪去与阶段性供需错配加剧，“内卷”带来的价格压力与盈利阵痛成为市场焦点。在高层明确“反内卷”政策基调下，光伏行业正加速产能出清与结构性优化。 近日，天弘基金《情投E合》直播间邀请到光伏ETF(159857)基金经理祁世超，为投资者剖析供需失衡根源，解读政策应对路径，并探讨在光伏行业估值锚转换的关键时点，如…

受铁矿石、焦煤等原材料价格下降因素影响，上半年，钢铁行业经营业绩持续修复；全年来看，供给端产能优化力度将成为决定行业复苏持续性的关键所在。 王东岳/文 7月初以来，钢铁板块频频异动拉升。7月2日，重庆钢铁股份（1053.HK）单日一度大涨逾120%，鞍钢股份（0347.HK）单日涨逾30%；A股钢铁板块中，柳钢股份（601003.SH）走出4连板，公司截至7…

7月18日晚，卫光生物（002880.SZ）发布定增预案，公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过15亿元，其中12亿元将投资建设1200 吨/年血液制品智能工厂。 卫光生物主营业务为血液制品，拥有9个全资或控股单采血浆站，产品涵盖人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子3大类，公司实际控制人为深圳市光明区国有资产监督管理局。 据卫光生物定增预案介绍，公司现有…

政策速递 经济观察网 据人民财讯消息，7月17日，农业农村部畜牧兽医局局长黄保续在国新办新闻发布会上表示，下一步，农业农村部将重点抓好两方面工作，促进生猪生产稳定发展。一是调产能。加密发布市场预警信息，引导有序出栏，加快淘汰低产母猪和弱仔猪，适应性调整产能，促进供需均衡。二是稳政策。落实地方生猪稳产稳价责任，优化生猪产能调控措施，抓好非洲猪瘟常态化防控，牢牢…

7月以来，一场由政策深度驱动的价值重估浪潮正席卷而来。高层反内卷战略部署仅半月，从水泥行业企业联手控产，到光伏产业倡导自律减产，反内卷行动已在多个领域实质性落地。资本市场迅速捕捉到这一趋势，光伏、煤炭、钢铁、建材等板块资金持续净流入，彰显出投资者对相关行业在反内卷背景下估值修复与盈利改善的强烈预期。 在此背景下，天弘基金《情投E合》邀请申万宏源研究策略资深高…

近期高层对于行业“反内卷”密集发声，旨在把无序“价格战”式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨。政策与行业自律的协同将促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，加快行业的触底反弹。 薛宇/文 近日，围绕光伏行业“反内卷”，顶层信号密集释放。《人民日报》头版评论文章、中央财经委员会第六次会议部署治理企业低价无序竞争、工信部部长主持召开光伏制造业企业座谈会，…

6月2日消息，波音CEO奥特伯格在接受媒体采访时表示，推出一款新机型以取代最畅销的波音737 Max并非当务之急。 据悉，波音正考虑开发一款全新机型，但奥特伯格也强调，当前市场环境尚未成熟，这一计划因此被暂时搁置。 他解释说，波音当前的财务状况尚不支持启动全新项目，同时，客户对于现有引擎技术的可靠性仍持有一定的保留态度。 此前，波音因一系列安全事故和生产问题…

各产业环节价格自2023年下半年起持续下跌，光伏行业均面临较大的经营压力。不过近期政策利好频传。首先是协会呼吁防止“内卷式”竞争，不进行低于成本的销售与投标；此外，美国对中国光伏组件关税政策出现松动，后续不排除光伏产品豁免范围扩大的可能性。 薛宇/文 近期，光伏政策及各种消息利好频现，光伏板块迎来大涨，自10月18日起至29日止，光伏ETF累计涨幅26.7%…