作者 胡群
8月15日，江苏江阴农村商业银行股份有限公司（以下简称“江阴银行”）发布了2025年半年度财务报告。报告显示，截至2025年6月30日，江阴银行资产总额达2075.77亿元，较上年末增长3.67%；负债总额1883.75亿元，较上年末增长3.86%；归属于母公司股东的权益为189.54亿元，同比增长1.96%。资产规模的稳步扩张为银行的持续发展奠定了基础。
2025年上半年，江阴银行实现营业收入24.01亿元，同比增长10.45%；归属于母公司股东的净利润8.46亿元，同比增长16.69%。其中，利息净收入14.09亿元，与去年同期基本持平；投资收益8.82亿元，同比大幅增长81.44%，成为利润增长的主要驱动力。值得注意的是，信用减值损失为8.68亿元，同比略有下降，显示资产质量压力有所缓解。
投资收益激增81%，非息收入贡献显著
从利润表来看，江阴银行2025年上半年的业绩亮点在于非利息收入的快速增长。其中，投资收益达8.82亿元，同比激增81.44%，占营业收入的比重从去年同期的22.35%提升至36.72%。财报显示，投资收益的增长主要来源于交易性金融资产和债权投资的收益增加。
具体来看，交易性金融资产规模从上年末的197.03亿元增至253.35亿元，增幅达28.58%。这部分资产主要包括政府债券、同业存单和基金投资。其中，政府债券规模增长尤为显著，从34.74亿元增至127.57亿元，增幅达267.27%，显示江阴银行在利率下行周期中加大了对低风险债券的配置力度。此外，债权投资虽规模有所下降，但通过优化资产结构，仍贡献了稳定的收益。
非利息收入的另一重要组成部分——手续费及佣金净收入为5008.5万元，同比下降35.15%，主要受市场环境影响，理财、代理等中间业务收入有所收缩。不过，其他收益（如公允价值变动收益、汇兑收益等）合计实现1.39亿元，同比增长15.23%，部分抵消了手续费收入的下降。
利息净收入持平，资产负债结构优化
在传统利息业务方面，江阴银行上半年利息净收入为14.09亿元，与去年同期基本持平。其中，利息收入28.94亿元，同比下降3.72%；利息支出14.85亿元，同比下降6.82%。净息差收窄的压力仍在，但通过负债成本管控，利息支出降幅大于收入降幅，使得净利息收入保持稳定。
从资产端看，贷款和垫款总额为1314.20亿元，较上年末增长5.87%。其中，企业贷款占比超过80%。企业贷款中，制造业、批发零售业和建筑业是前三大投放行业，合计占比超过60%，显示江阴银行持续聚焦实体经济，支持地方重点产业。
负债端方面，存款总额为1648.28亿元，较上年末增长6.35%，存款占总负债的比重达87.49%，负债结构较为稳健。其中，定期存款占比64.91%，活期存款占比28.82%。尽管市场利率下行，但江阴银行通过优化存款期限结构，有效控制了付息成本。
资产质量改善，信用减值损失下降
截至2025年6月末，江阴银行逾期贷款余额为13.99亿元，较上年末的16.78亿元显著下降2.79亿元，降幅16.63%，显示其资产质量在报告期内得到有效管控与改善。
然而，从逾期贷款的期限结构来看，风险压力依然存在。在13.99亿元的逾期贷款总额中，逾期3个月以上的贷款高达9.61亿元，占比达68.69%。这表明大部分逾期贷款已进入风险暴露期，未来转化为不良贷款的可能性较高，需密切关注其后续迁徙情况。
从贷款五级分类来看，关注类贷款占比下降，次级类和可疑类贷款余额也有所减少。同时，信用减值损失为8.68亿元，同比下降3.27%，显示银行在风险管控和不良资产处置方面取得成效。
江阴银行2025年上半年的业绩表现稳健，但背后折射出区域性银行普遍面临的挑战。一方面，银行业整体净息差持续收窄，依赖传统存贷业务的盈利模式承压。尽管投资收益增长显著，但市场波动可能影响其可持续性。另一方面，区域性银行在金融科技投入上往往落后于全国性银行，如何在有限资源下提升数字化能力，优化客户体验，成为关键课题。
此外，贷款高度集中于常州、无锡和苏州，虽然强化了本地优势，但也可能放大区域经济波动带来的风险。未来，江阴银行需在深耕本土市场的同时，审慎探索跨区域或差异化业务布局，以增强抗风险能力。
在监管趋严、竞争加剧的背景下，区域性银行需在坚守服务实体经济定位的同时，加快向财富管理、交易银行等轻资本业务转型。能否在稳健经营与创新突破之间找到平衡，将决定其未来能否在银行业分化趋势中占据更有利位置。
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胡群
金融市场研究院院长 主要关注银行、消费金融领域市场动态。
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